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资产评估师《财务会计》:资产预计未来现金流量现值

文章来源:未知    日期:2016年09月29日   【字号:

  《财务会计》知识点:资产预计未来现金流量现值

  估量资产未来现金流量的现值,应当归纳考虑资产的估量未来现金流量、资产的运用寿数和折现率三个方面的要素。

  1.资产未来现金流量的估量

  (1)资产估量未来现金流量应当包括的内容

  ①资产继续运用过程中估量发生的现金流入。

  ②为实现资产继续运用过程中发生的现金流入所必需估量现金流出(包括为使资产达到预定可运用状况所发生的现金流出)。

  该现金流出应当是可直接归属于或许可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。

  ③资产运用寿数结束时,处置资产所收到或许付出的净现金流量。

  (2)估量资产未来现金流量应当考虑的要素

  ①对通货膨胀要素的考虑应当和折现率相一致。

  如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响要素,资产估量将来现金流量也应予以考虑;反之,如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致的物价上涨影响要素资产估量将来现金流量也应当剔除这一影响要素。

  ②估量资产将来现金流量,应当分析以前期间现金流量估量数与实际数的差异状况,以评判估量当期现金流量所依据假定的合理性,通常应确保当期估量现金流量所依据的假定与前期实际结果相一致。

  ③以资产的当前状况为基础估量资产将来现金流量。

  在估量资产将来现金流量时,公司应当以资产的当前状况为基础,不应当包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或许与资产改良有关的估量将来现金流量。公司将来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或许资产正常产出水平而必要的支出或许属于资产维护支出,应当在估量资产将来现金流量时将其考虑在内。

  ④估量资产将来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付发生的现金流量。

  ⑤估量在建工程、开发过程中的无形资产等的将来现金流量,应当包括预期为使该类资产达到预定可运用状况(或许可销售状况)而发生的全部现金流出数。

  ⑥资产的将来现金流量受内部转移价格影响的,应当采用在公平交易前提下公司管理层可以达成的最佳价格估量数进行估量。

  (3)估量资产未来现金流量的基础

  ①公司管理层应当在合理和有依据的基础上,对资产剩余运用寿数内整个经济状况进行最佳估量。

  ②估量资产的将来现金流量,应当以经公司管理层批准的最近财务预算或猜测数据,以及该预算或许猜测期之后年份稳定的或许递减的增长率为基础。

  管理层如果能证明递增的增长率是合理的,可以以递增的增长率为基础。

  ③建立在预算或许猜测基础上的估量现金流量最多包括5年,公司管理层如能证明更长的期间是合理的,可以包括更长的期间。

  (4)估量资产未来现金流量的方法

  ①传统法:估量资产将来现金流量,通常应当依据资产将来期间最有可能发生的现金流量进行猜测,这种方法通常称为传统法。

  它运用的是单一的将来每期估量现金流量和单一的折现率计算资产将来现金流量的现值。

  ②期望现金流量法:在实务中,如果运用传统法不能如实反映资产发明现金流量的实际状况,则应当采用期望现金流量法估量资产将来现金流量。

  在期望现金流量法下,资产将来每期现金流量应当依据每期可能发生状况的概率及其相应的现金流量加总计算求得。

  2.折现率的判定

  (1)折现率是反映当前市场钱银时刻价值和资产特定危险的税前利率。

  该折现率是公司在购置或许投资资产时所要求的必要报酬率。

  在估量资产的将来现金流量时已经对资产特定危险的影响作了调整的,估量折现率不需要考虑这些特定危险。如果用于估量折现率的基础是税后的,应当将其调整为税前的折现率。

  (2)折现率的判定通常应当以该资产的市场利率为依据。

  无法从市场上取得的,可以运用替代利率估量折现率。

  (3)公司在估量资产将来现金流量现值时,通常应当运用单一的折现率。

  可是,如果资产将来现金流量的现值对将来不一样期间的危险差异或许利率的期间构造反应敏感的,公司应当在将来各不一样期间采用不一样的折现率。计算其将来现金流量的现值判定资产的可收回金额。

  (4)估量资产的将来现金流量涉及外币时,应当按照下列顺序判定资产将来现金流量现值:

  ①应当以资产所发生的结算钱银为基础,并按照该钱银适用的折现率计算资产估量将来现金流量现值。

  ②将该外币现值按照计算资产将来现金流量现值当日的即期汇率进行折算。

  3.资产将来现金流量现值的估量

  在估量资产的将来现金流量和折现率的基础上,公司将该资产的估量将来现金流量按照估量折现率在估量期限内予以折现后,即可判定该资产将来现金流量的现值。

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